上海2月份新能源上牌综述

今天回顾下上海2月份上牌的情况，我觉得这一轮新能源汽车在个人市场的需求，有很大一部分都是地方政府在管控交通拥堵方面对新能源汽车（接下来的政策会更倾向于BEV），因此观察上海的情况，和对比加州之于美国是相似的。2月份上海新能源汽车上牌1.66万台，上险1.34万台，可以说从10月开始新能源汽车高峰可能在3-4月逐步恢复正常，上海的新能源汽车购买数据量也会维持在1-1.5万台左右。备注：如下图所示，上险和上牌相隔2个周时间，所以预期存量差不多了，这一波抢购的客户基本都落地了

图1 上海的新能源汽车上牌和上险数据

01 上海的上牌情况数据

内环限制外牌和主干高架限制以后，使得从2020年11月开始的需求激增，所以从同比概念几乎没有没有可比性。所以如图1所示的环比的数据更能相对反应问题。

图2 2017-2020年上海的新能源需求均值

说这个判断，主要是基于和其他城市相比，2月份虽然是春节，但是由于人都就地过年，很多需求还是保留在原地，所以我们看到环比和1月相比，整体的城市新能源汽车上险数据是维持稳定的。

备注：下图有很多的信息，一方面是今年上海的政策使得1-2月大幅拉开了和其他城市对于新能源汽车的需求，另外一方面回归合理也是需要一个过程的

图3 2021年1-2月主要城市新能源汽车上险对比

而上海的新能源汽车在整体的上牌格局里面已经占了一个很高的数据，如下图所示，2月份新能源的需求已经占上海所有的小客车上牌的50%，这个持续性其实是值得怀疑的。新能源汽车牌照短时间内集中发多了，是要适当调整的

备注：这里的数据采用的是上海市信息中心汽车产业研究室发布的数据，2021年2月上海总体上牌数是37,878，小客车是34147台，其中拍卖的12444台，其中差额为5068台，分配到沪C或者其他特殊用途

图4 上海1-2月小客车上牌结构

在上海2021年上牌的4万台车里，我们看到了目前最大的需求是特斯拉所在的国产中高级的细分组，一共12805台，占比32.31%；其次是SUV的细分组，15631台，占比39.44%。

图5 上海的新能源汽车上牌结构

特斯拉在两块里面快速提高占比，Model 3(图片|配置|询价)在上海的上险了5179台，Model Y(图片|配置|询价) 2494台，这里面占了比较高的比例。

表1 上海的上险核心车型

我把分地域的个人上险车型前五名，1月和2月的数据拿出来看下，我们很能发现问题，2021年市场在两端进行分化：

1）以五菱mini EV为代表的打法，从新一线到五线是通吃的，绝对的价格满足了基本的通勤诉求，在这个细分路线下，欧拉黑猫白猫，奔奔E-star(图片|配置|询价)还有奇瑞蚂蚁，都存在一定的生存空间，这部分围绕性价比使用，随着A0级别燃油车都玩不下去，从不同尺寸下在6万以下的市场，纯电动依靠政策优势是能扎实的活下来的。这里的瓶颈主要是供应端，随着原材料和芯片等等限制，这部分的量能后续是有市场，供给有一定限制

2）以Model 3&Model Y和新造车势力为代表，在一线、新一线和二线城市为主要的分发路径，中国的新兴富裕和对电动汽车感兴趣的阶层都在这里，他们的诉求对于中高端新能源汽车还是接受的。

3）中间A、A+就惨了，预计在个人端就被完全挤压，价格层面被A00级别代步价格完败；从配置和满足个人需求上被中高端的打压，所以这部分怎么走得出来是个很大的疑问。合资车企如南北大众拿出来的MEB方案在这段受压力的范围内，也就是一线、新一线和二线进行销售其实压力很大的