汽车零部件产业链：个股全面梳理

当前中国汽车制造产业链已经基本形成全覆盖，产业制造优势显著，我国正在成为全球汽车零部件的生产配套基地，在全球具有显著竞争力。

国内汽车零部件各个子环节都涌现出一批优质的代表性企业。
动力总成系统中的东安动力、潍柴动力、精锻科技、飞龙股份等；传动系统万里扬、中马传动和长春东等；
汽车电子环节的科博达、星宇股份、三花智控、银轮股份和德赛西威等；底盘系统中的拓普集团等；
电器设备中的均胜电子；内外饰系统中的华域汽车、福耀玻璃、岱美股份和华阳集团等。
以下是汽车零部件产业链对应标的一览：

汽车零部件产业链龙头盘点

华域汽车：国内汽车内饰、零部件龙头，上汽集团旗下，华域汽车业务涵盖汽车内外饰件、功能件、电子电器件、热加工件金属成型和模具、新能源等业务。

是国内规模最大、品种最多、覆盖客户范围最大的综合汽车零部件企业，目前像仪表板、汽车座椅、气囊、保险杠、底盘结构件、传动轴等各项产品保持国内领先。

在国产化进程发展下，先发优势和QSTP优势明显，与上汽大众、通用、一汽大众、长安福特、北京奔驰、华晨宝马、东风日产等国内主要整车企业保持长期良好合作。

双环传动：齿轮零件龙头，双环传动聚焦于机械传动齿轮、相关零部件研产销，是全球最大的专业齿轮散件研发制造企业。旗下产品应用范围汽车的动力总成和传动装置包括变速器、分动箱等。

多年在高端齿轮领域的战略储备与深耕，双环传动先发优势明显，通过在新能源车加速渗透，深度合作的客户包括上汽、比亚迪、蔚邦、舍弗勒等全球知名整车商，

而机器人减速机业务方面，RV减速器放量，产能持续扩张，有望构筑核心增长点。

万里扬：国产变速器龙头，万里扬专注于汽车变速器研、产、销，产品覆盖商用车、乘用车两大市场，深度绑定吉利、奇瑞等优质客户。高端G系列产品渗透率超过40%，CVT产品乘用车市场占有率超过10%。国内高端轻卡变速器市场份额超过60%。

还大力发展新能源汽车传/驱动系统产品，像ED“二合一”、EDS“三合一”、ECVT、DHT电驱动系统等。

万里扬还在储能、电力市场现货交易领域布局，旗下有发电侧储能电站4个，已签协议拟建装机规模为700MW，有望打开向上成长空间。

爱柯迪：中小件铝合金精密压铸件龙头，爱柯迪主营汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。

旗下具备自主模具和加工夹具开发能力、高致密性、高力学性能铸件方面的供应能力优秀，雨刮、动力、制动系统等中小件市占率领先，客户有法雷奥、博世、麦格纳等。

而关于新能源汽车产品则有电驱、电控、车载充电单元等产品，未来有望进一步打开成长空间。

德赛西威：智能座舱龙头，德赛西威聚焦于智能座舱、智能驾驶、网联服务业务，德赛西威出身德系背景，拥有强大的软硬件能力，控制器产品矩阵丰富。随着汽车智能网联化的进度加速，旗下汽车智能化产品不断放量。

智能座舱方面，旗下智能座舱产品融合了车载信息娱乐系统、驾驶信息显示系统、显示终端、车身信息与控制系统等系统。德赛西威以10.86%的市占率排名第一。

目前新项目、新产品相继落地和量产，全自动泊车、360度高清环视等ADAS产品获得国内主流车企的新项目订单，业绩成长性确定。

中鼎股份：国内智能底盘系统龙头，中鼎股份聚焦于液压气动密封件产销。旗下德国AMK作为空气悬挂系统的高端供应商，行业前三，客户捷豹路虎、沃尔沃、奥迪、奔驰、宝马。

在热管理橡胶管路产品方面，拥有自主专利的独家生产技术creatube工艺，细分领域行业全球排名前二。

子公司中鼎流体还是国内某头部新能源电池厂商，储能项目热管理管路总成产品的批量供应商。

福耀玻璃：全球汽车玻璃龙头，全球汽车玻璃行业市占率第一，福耀玻璃拥有为各种交通运输工具提供安全玻璃和汽车饰件全解决方案，拥有全球的六大研发中心。

旗下拥有玻璃产品包括，轻量化超薄玻璃、镀膜可加热隔热玻璃、AR-HUD玻璃、隔音玻璃、憎水玻璃、调光玻璃等产品，目前国内市占率超68%、国际市占率超28%。

另外，我还特别梳理了特斯拉与比亚迪供应商相关个股标的。

特斯拉产业链，如下图

特斯拉整体车身几乎都是由中国制造完成，只有特斯拉这个品牌来自美国，这也就意味着，中国成为特斯拉汽车生产的重心。
比亚迪5家独家及核心供应商
1、福达股份
比亚迪DMI车型独家曲轴供应商，曲轴被称为是发动机的心脏，所以它应该是龙头。
题材：汽车零部件+新能源车
主营业务：从事汽车，工程机械，农机，船舶。发动机曲轴，汽车离合器等生产与销售。
2、朗特智能
比亚迪DMI控制器PCBA核心供应商，占有其50%以上的市场份额。底部起来，刚刚放量突破60日均线，走势也非常不错。
题材：消费电子+医疗器械+汽车电子
主营业务：汽车电子，新型消费电子，智能控制器，智能产品的研发设计生产。
3、和胜股份
比亚迪电池托盘业务核心供应商，目前公司与比亚迪的刀片电池项目进展顺利，已经批量供货。走势非常强劲，底部起来已经一口气翻倍了，大写的服气。
题材：刀片电池+有色金属+新能源车

主营业务：工业铝挤压材及深加工制产品，刀片电池的开发与合作。
4、欣锐科技
比亚迪DMI的外部唯一供应商，和弗迪动力（比亚迪全资子公司）一同配套比亚迪DMI车型。值得注意的是，全世界最早就是比亚迪、特斯拉和欣锐科技三家开始用碳化硅并批量交付。
目前，公司所有产品均采用碳化硅功率器件的方案，能高效配套下游整车厂的需求。
除了新能源车领域外，目前公司高端制造板块已着力布局风电、光伏、储能等领域，未来两年有望在财务上有所体现。若未来将无线充电功能加入现有产品中去，欣锐单车配置有望提升至1万元以上。
题材：汽车零部件+新能源车+燃料电池
主营业务：新能源汽车车载电源，变换器，车载充电机
5、通达动力
比亚迪特芯核心供应商，目前已与比亚迪签订了长期供货合同。在单车价值量超1000元，占比亚迪定转子50%的市场份额。
题材：电机+新能源车+风能
主营业务：中小型发动机，发电机，定转子铁芯的研发，生产，销售
6、德新交运
锂电叠片模具绝对行业前排，深度绑定比亚迪
题材：刀片电池+锂电池+铁路公路+摘帽概念
主营业务：锂电设备裁切模具业务，道路旅客运输，客运汽车站业务。
在汽车智能化、电动化发展趋势下，汽车零部件行业同样面临产品、技术、制造方式等领域的大变革。随着智能驾驶和智能座舱持续发展，汽车零部件厂商配套产品发生巨大变化。汽车零部件品类将不断扩张，相关部件渗透率将逐渐增加，带动汽车电子单车价值量持续提升，产业价值链面临重构。
在国产替代巨大的市场空间下，中国汽车零部件行业拥有巨大的潜力。长期来看，细分领域龙头具备成本管控、商务开拓维系等中国2B制造业的核心优势，由此带来产品品类扩张、外资替代、进军海外等多成长途径，进而对冲行业景气波动，保持高于汽车行业终端增速成长。未来随着国内自主汽车品牌厂商的崛起，以及国产零部件厂商技术的积累，国内汽车零部件产业发展进入快车道。