GGII: 2022年国内锂电二轮车市场分析

文章来源自：高工锂电网

2022-09-14 10:25:45 阅读：432

摘要GGII预计，未来随着锂电池成本的下降叠加政策的影响，二轮车锂电池仍将恢复增长态势。

2022年8月，爱玛科技和雅迪控股先后公布半年报，前者营业收入94.38亿元，同比增长29.08%，净利润6.88亿元，同比增长118.98%；后者营业收入140.51亿元，同比增长13.54%，净利润9.05亿元，同比增长54.44%。二轮车品牌双强皆实现不同程度的增收增利。

新国标实施以来，电动两轮行业格局加速整合。伴随行业集中度提高，龙头企业资金优势不断扩大，二轮车市场仍处于良性发展阶段。

尽管二轮车市场整体表现良好，但锂电二轮车市场却并不乐观。通过近期的调研信息，GGII预计2022年国内锂电二轮车销量会大幅下滑，预计全年锂电二轮车总销量将不到800万辆，同比下滑超20%。

GGII认为主要原因有三点：

1、核心原材料成本价格大幅上涨，导致锂电二轮车渗透率下滑。截止2022年9月电池级碳酸锂散单报价再度突破50万元/吨大关。碳酸锂是所有二轮车锂电池正极材料核心材料，其涨价对电芯采购压力显著。二轮车锂电池市场以锰酸锂电池为主，以磷酸铁锂为辅。

按 2022年6月均价计算，目前正极成本占比接近70%，是电芯中成本占比最高的材料。碳酸锂是锰酸锂及磷酸铁锂正极成本核心来源，目前成本占比超过 80%。穿透来看，碳酸锂占电芯成本比例超过50%。

电池环节的成本压力传导给锂电二轮车主机厂及终端用户。以二轮车锂电池常用电池型号4824为例，2021年4824均价约800-900元/组，2022年H1均价达到1200-1400元/组，涨价幅度超400元/组。主机厂和终端用户对于价格敏感度较高，直接抑制锂电二轮车销量增长。

GGII认为，价格仍是影响锂电池在二轮车领域渗透最关键的原因。短期来看，碳酸锂价格仍将会维持在高位，本轮锂电池成本上涨带来的低迷行情恐持续到明年上半年。

2、以锂电为主的共享市场需求减少，导致锂电二轮车销量下滑。2020年共享电单车投资异常火爆。在共享电单车带动下，二轮车锂电池需求猛增，其需求量约占中国二轮车锂电池全部出货量的40%。

2021年国内大部分地区对于电单车投放区域管理开始收紧，共享电单车推广遭遇政策阻力，整个行业扩张速度急速放缓，2022年基本处于停滞状态，除少数共享车维护订单外，新增订单大幅度减少甚至消失，使得锂电二轮车需求下滑。

3、受政策及高成本影响，部分二三线品牌暂缓二轮车锂电化进程。当前全国各地电动二轮车强制替换政策，基本上集中于今明两年。按照国家给出的施政缓冲时间来测算，2021-2024年是国内超标电动二轮车退出市场的过渡期。

尽管政策确定性较强，但政策落实仍需要进一步加强，而恰是这段换购的缓冲时期，多数二轮车厂家处于观望阶段，叠加锂电池成本上涨等原因，部分二三线的品牌企业暂缓了二轮车锂电化进程。

基于近期调研数据，GGII将下调2022年二轮车锂电池规模数据，下调幅度为34%，同比下滑22%。

2022年二轮车锂电池规模数据预测（GWh）

资料来源：高工产研锂电研究所（GGII），2022年9月

从锂电池竞争格局来看，第一梯队的二轮车锂电池生产企业格局仍为稳定。二三梯队企业竞争较为激烈，经过近两年的“内卷”，同时市场需求大幅缩减的情况下，多数二轮车锂电池企业已经退出市场。

GGII认为，电动二轮车锂电化的长期趋势不可逆转。但成本因素导致的市场条件不成熟暂缓了锂电化进程。未来随着锂电池成本的下降叠加政策的影响，二轮车锂电池仍将恢复增长态势。

数据范围说明

●本报告数据更新至2022年6月。

●本报告数据以中国大陆地区数据为主，少量涉及全球其他地区数据。

●本报告部分数据来自于实地调研、电话调研，与企业及行业真实数据可能存在一定差异。

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