双王进入“蜜月期”，宁德时代和特斯拉还能碰撞出多少火花

【 以低价冲开美国市场大门，曾毓群的下一步是靠技术输出在超充、储能领域开足马力发起冲锋。】

撰文 | 临渊

出品 | 星球储能所

去年5月，马斯克“访华44小时即重登全球首富”的闪电中国行一时引爆海内外关注，从行程到菜单都成为不少人茶余饭后的“八卦”热题。

其中最为瞩目的，莫过于马斯克与宁德时代掌门人曾毓群之间的“双王会”——

作为马斯克抵达中国后便着急会见的首位中国企业家，曾毓群与马斯克碰面究竟谈了些什么，在当时引发不少业内人士的猜测。

尽管公众的热烈讨论并未得到双方的正面回应，不过在近期曾毓群的公开发言当中，“双王”在未来将如何携手似已得到明确证实。

※ 此前网上盛传的马斯克与曾毓群会面照片

3月25日，曾毓群在接受彭博社等媒体采访时表示，宁德时代与特斯拉正在合作开发充电速度更快的电池，并证实宁德时代正在向特斯拉位于美国内华达州的工厂提供设备。

这位宁德时代掌门人还在采访中确认，公司已有二次上市的计划，但由于现金流稳健，也不会急于立即筹集更多资金并稀释现有股东的股权。

双王蜜月期

事实上，关于“双王”将合作建厂的消息由来已久，最近一次还是在今年2月。

2月1日，据彭博社援引知情人士消息报道，特斯拉计划从宁德时代购买设备，开设一家工厂以扩大在内华达州的电池生产，并为大储系统Megapack生产电池。

该工厂初期产能规划10GWh，预计将于2025年投产。

值得一提的是，宁德时代在其中将仅负责安装设备，而不参与生产运营环节，由特斯拉100%控制该工厂。

这也就意味着，继与福特在美国的建厂合作之后，宁德时代将再次采取技术授权模式（LRS，即许可、授权和服务模式，帮助主机厂乃至电池厂商快速建成电池工厂），以技术输出形式登陆美国市场。

※ “双王”很大程度出自相互成就

从时间上来看，宁德时代与特斯拉“双王”之间的合作也已经有不少的年头。

作为特斯拉最重要的供应链企业之一，宁德时代在2020年2月成为松下、LG化学之后的特斯拉第三家动力电池供应商，并于次年六月延续合作，自2020年7月到2025年12月期间都将向特斯拉持续供货。

于宁德时代而言，特斯拉是实打实的重量级合作对象。

二者合作的第一个年头，这位美国“财神爷”就一举坐上宁德时代第一大客户的位置，并持续至今已稳坐三年。

2021-2023年，宁德时代向特斯拉销售额分别达到130.39亿元、380.69亿元、501.17亿元，占年度销售总额比例则分别为10.00%、11.59%、12.50%，数额与占比双双提升。

※ 图表：2021-2023宁德时代向特斯拉销售额

来源：星球储能所

而就特斯拉的视角来看，与宁德时代开始合作的时间节点，正是其全面转向磷酸铁锂电池的关键时期。

伴随在动力及储能电池领域对低成本、高安全电池的需求不断升级，宁德时代作为全球制霸的行业顶尖，无疑是特斯拉的首选。

近期，此前不久才将宁德时代评级上调至“超配”的摩根士丹利，就有分析师亚当·乔纳斯（Adam Jonas）在一份关于特斯拉的新报告中指出，特斯拉和中国电池制造商宁德时代之间的合作可能会改变游戏规则。

他认为，这家美国电动汽车巨头正在寻求制造更便宜的电动汽车，但需要与中国的合作才能够达到预期在2.5万美元左右的更低价位。

降低成本无疑是特斯拉选择宁德时代的核心原因之一。

近一段时间以来，与国内车企带头冲锋的“价格战”相悖，特斯拉逆市涨价引发不少讨论。但无论对外有何种说辞，不可否认的是，特斯拉正面临严峻的毛利率下滑问题。

2022年第一季度，特斯拉毛利率峰值曾达到32.9%，但在去年已下跌至18.2%。

曾毓群也曾在公开采访中谈到：“马斯克整天都在谈论成本问题，我告诉他，我一定会有解决方案。”

而在特斯拉的上海工厂，马斯克不仅拥有“甚至不会离开工厂”的高效中国工人，95%零部件也都可本地采购。

宁德时代坐落在上海临港的电池模组基地，距离特斯拉上海超级工厂也不过3公里。

※ 宁德时代的上海电池模组基地

在显而易见的成本因素及行业地位之外，双王之间的合作另有不少值得关注之处。

首先，是曾毓群此次提到合作开发的“充电速度更快”的电池。

作为影响终端用户体验和决定电动汽车推广的关键一环，各家车企主流充电速率大抵在1C-2C之间，也即在60分钟、30分钟内充满电。

而宁德时代本就是在超充技术领域走得最快得电池企业，其去年发布的“神行超充电池”就是全球首款采用磷酸铁锂并可实现大规模量产的4C超充电池，实现“充电10分钟，续航400公里”。

就在3月28日，宁德时代才官宣了神行电池全能系列的首发落地车型，也即一直颇受瞩目的小米汽车SU7系列。

※ 宁德时代发布会曾喊出“超充时代从今天开始”

而在超充技术的优势之外，在美工厂针对储能电池的合作项目再度印证，宁德时代在储能领域的行业地位，也是引得特斯拉对其如此看重的一大原因。

去年4月，特斯拉宣布将在上海新建一座“超级工厂”Megafactory，专门生产该公司的储能产品Megapack，这一项目初期规划年产商用储能产品可达1万台，储能规模近40GWh，产品提供范围将覆盖全球市场。

这只是特斯拉越来越关注储能业务并展开持续扩张的一大缩影。

据特斯拉2023年全年财报显示，其储能全年总装机量达到14.7GWh，同比增长125%，能源发电与存储业务的利润几乎翻了四倍。

从多年前就开始看好储能业务的马斯克也在今年再次明确表示，特斯拉今年的电池储能业务增长速度将超过电动汽车业务。

无论在中国市场还是美国本土，站在行业最高处的宁德时代都无疑是特斯拉绝佳的合作伙伴。

※ 马斯克曾数次表示对储能业务潜力的看好

毋庸置疑的是，横跨大洋彼岸但在各自领域将影响力覆盖全球市场的双王正在进入“蜜月期”，宁德时代和特斯拉还能碰撞出多少火花？

技术出海流

曾毓群曾不止一次地坚决表示：“美国市场，宁德时代是一定要进的。”

不过，宁德时代登陆美国的计划一直不太顺利。

去年1月17日，弗吉尼亚州就曾以与中国合作可能带来的安全风险为由，宣布福特与宁德时代将无法在该州建设电池工厂。

而在福特正式宣布项目启动后，佛罗里达州共和党参议员马尔科·卢比奥（Marco Rubio)公开表示，此次合作“只会加深美国对中国电池技术的依赖”。

※ 制霸全球的宁德时代对登陆美国相当“执着”

同年6月，宁德时代遭摩根士丹利50页研报全面唱空。研报认为，地缘政治因素可能会推迟中国电池厂商的全球扩张计划，宁德时代作为龙头在海外面临更多限制，海外业务将严重受阻。

今年年初，美国国会还宣布将禁止美国国防部采购包括宁德时代、比亚迪在内的六家中国企业生产的电池，于2027年10月起生效。

《通货膨胀削减法案》明确规定的税收减免政策影响下，宁德时代很难杀入美国本土与当地企业直接形成供应关系。

但与福特之间以技术授权模式合作的形式，则有望作为一种新思路被宁德时代尝试应用于未来合作的“特斯拉们”。

以宁德时代与福特之间的“跨国联姻”为例，二者之间便是采取“非合资建厂”的形式展开合作。

福特将通过一家全资子公司拥有新工厂，宁德时代则有偿提供电池CTP（无模组电池包）的技术许可，为福特磷酸铁锂电池工厂的电芯生产提供技术与服务支持。

此前据公开信息显示，原规划35GWh的项目产能将为40万辆福特电动汽车提供电池，占到福特2026年底每年200万辆电动汽车产量的五分之一左右。

不过受制于美国政策压力，该合作项目规划可能已削减至20GWh。

※ 曾毓群近日在演讲中表达了对技术授权的看好

曾毓群本人对在欧美推广技术授权模式也相当看好：“我们正在和美国客户做LRS模式（技术授权），我们也会用这种方式帮助其它电池制造商，甚至是我们的欧洲竞争对手。”

“曾毓群表态愿意输出技术以实现锂电全球普惠”也成一时热闻。

据悉，宁德时代计划邀请福特的工程师到中国总部和德国工厂进行培训。除了福特，宁德时代还和欧美地区包括宝马、奔驰等10-20个合作伙伴进行了类似的商谈。

目前，宁德时代海外市场增速相当之快，甚至已经超过国内市场。

2023年，宁德时代海外收入达到1309.92亿元，同比增长70.29%，占到年度总营收比例的32.67%，较去年上涨约十个百分点。