交强险经营结果盘点：基本达到车险综合改革预期！

13精利用最新录得数据做的研究报告之255期：

2022年交强险经营结果点评：基本达到车险综合改革预期！

先说结论：

1、2022年交强险经营利润31亿元，其中投资收益53亿元，但承保亏损22亿元，使得交强险经营利润创八年来新低。

2022年交强险承保亏损，但并非是各家公司普遍亏损。实际上，老三家交强险依然实现承保盈利18亿元，并且综改后两年均有盈利。

而大多数中小公司普遍承保亏损，60家中小型公司合计承保亏损40亿元！

值得关注的是，2022年老三家的承保盈利规模同比在减少，同时中小型公司的亏损额度也在下降！

2、“13精”计算了2022年度财险行业交强险三率，其中综合成本率为100.9%，同比下降1个百分点。

另外，2022年度交强险综合赔付率76.6%，同比提高0.1个百分点；综合费用率24.3%，同比下降1.1个百分点，基本达到了车险综合改革的预期。

这些都为车险综改中交强险部分的“加量不加价”，以及NCD优化提供了现实证据，改革红利实实在在地惠及于民！

3、过去10年，财险行业交强险未决赔款准备金占再保前已赚保费的比值由2013年的52.9%提高到2022年的60.3%，并且近四年来持续提高，已经到达历史次新高！

进一步，我们计算了IBNR与再保前已赚保费的比值。不难发现，该比值由2013年的5.7%逐渐提高到2019年的23.5%，此后连续两年下降，到2021年为19.2%；2022年再次反转至19.5%，略有提高。

其中老三家的未决/已赚比较稳定，一直在61%以上。而中小公司在过去10年间，由35.6%波动上升至56.2%。而IBNR/已赚，又呈现相反的情形，中小公司比较稳定，而老三家则波动中大幅上升。

4、从未决赔款准备金结构来看，2013-2019年IBNR占未决赔款准备金的比重持续上升，已经从2013年的10.7%逐年提高到2019年的40.0%。

此后受车险综改的影响，该比值连续三年下降，2022年IBNR占未决赔款准备金的比重为32.4%。

为什么会发生这一变化？这么多年以来，尤其自2012年《保险公司非寿险业务准备金基础数据、评估与核算内部控制规范》实施以来，行业不断加强理赔管控，行业的及时立案率和估损变差率都在改善。

IBNR占比提高应该是准备金充足性得到进一加强的佐证。

然而，进一步的分析表明，准备金充足性的提高并非全局性的。如果把老三家剔除以后，这一增长趋势就消失了。

IBNR占未决赔款准备金的比重反而由2013年的29.1%逐渐下降到2022年的15.6%。

老三家IBNR占比则由2013年的5.2%逐渐提高到2019年的46.8%，尽管近三年有所下滑，依然保持在40.6%的高位。

实际上，一家公司的未决准备金结构占比的趋势变化，对于深入客观、了解一家财务公司的业务经营状况更加直观！

从未决准备金结构占比上，也可以看出各家公司“十八般武艺各显神通”的主动出击或被动应对！

正文：

2022年是车险综改后的第二个完整经营年度，交强险经营状况受到了社会各家的广泛关注。

2022年7月底，中保协发布了2022年度交强险经营情况，交强险承保机动车数量达到3.37亿辆，同比增长4.3%；

车均保费763元，费率浮动优化方案使得车均保费同比下降0.5%。

交强险提供保障金额67万亿元，同比增长4.4%。

截至目前，62家财险公司也陆续公布了2022年度的交强险专项财务报告。本次，我们将从微观层面看各家公司的交强险经营情况。

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财险公司交强险经营状况分析

从经营利润来看，2022年交强险经营利润31亿元，其中投资收益53亿元，但承保亏损22亿元，使得交强险经营利润创八年来新低。

值得关注的是，2022年交强险承保亏损显著降低。

2022年交强险承保亏损，但并非是各家公司普遍亏损。实际上，老三家交强险依然实现承保盈利18亿元，并且综改后两年均有盈利。而59家中小型公司合计承保亏损40亿元！

值得关注的是，2022年老三家的承保盈利规模同比在减少，同时中小型公司的亏损额度也在下降！

我们给出了2022年62家财险公司承保利润的描述性统计，平均值-0.35亿元，中位数为-0.29亿元；承保盈利最大的公司是人保财险，盈利规模9.8亿元；承保亏损额度最大的公司是国寿财产，亏损规模8.2亿元。

“13精”给出了近三年财险公司承保利润排行榜。限于篇幅，我们仅列示了前20位公司的指标明细，全部公司指标可登录“13精资讯”机构版查询、下载。

进一步，“13精”计算了2022年度财险行业交强险三率，其中综合成本率为100.9%，同比下降1个百分点。

另外，2022年度交强险综合赔付率76.6%，同比提高0.1个百分点；综合费用率24.3%，同比下降1.1个百分点，基本达到了车险综合改革的预期。

这些都为车险综改中交强险部分的“加量不加价”，以及NCD优化提供了现实证据，改革红利实实在在地惠及于民！

从2022年62家公司综合成本率的描述性统计看，平均值为111%，中位数106%，加权平均值为100.9%，最大值为183%（三井住友），最小值为81.2%（日本财产）。

另外，我们使用综合赔付率75%作为基准线、综合费用率25%作为基准线，画了各家公司综合赔付率和费用率的象限图。

如果公司落入第三象限，则表示公司交强险业务的综合赔付率低，并且综合费用率也低；

如果公司落入第二象限，则表示公司交强险业务的综合赔付率高，但综合费用率也低；

如果公司落入第四象限，则表示公司交强险业务的综合赔付率低，但综合费用率高；

如果公司落入第一象限，这表明公司综合赔付率高于75%，并且综合费用率也高于25%。

而落在第三象限的公司有承保盈利，2022年度有华海财产、鑫安汽车两家公司在此象限。

各家公司具体三率情况，可见表2，“13精”给出的2022年62家财险公司的综合成本率排行榜。

进一步，从结构分布来看，老三家的综合赔付率连续两年低于中小型公司，尤其是2021年度两者的差距显著拉大，老三家综合赔付率为74.5%，而中小型公司综合赔付率为80%。

2022年老三家综合赔付率提高了约2个百分点至76.1%，中小型公司综合赔付率下降了2.4个百分点至77.6%。两类公司综合赔付率的差距有所下降。

而中小型公司的综合费用率却依然是高于老三家的，并且近三年并没有明显的缩小差距。2022年老三家综合费用率22.7%，中小型公司综合费用率高达27.0%，两者相差4.2个百分点。

“13精”给出了2022年度62家财险公司交强险的经营三率指标。限于篇幅，我们仅列示了前20位公司的指标明细，全部公司指标可登录“13精资讯”机构版查询、下载。

2

交强险未决赔款准备金结构

想回答上述问题，我们需要再次聚焦到交强险未决赔款准备金上。

过去10年，财险行业交强险未决赔款准备金占再保前已赚保费的比值由2013年的52.9%提高到2022年的60.3%，并且近四年来持续提高，已经到达历史次新高！

进一步，我们计算了IBNR与再保前已赚保费的比值。不难发现，该比值由2013年的5.7%逐渐提高到2019年的23.5%，此后连续两年下降，到2021年为19.2%；2022年再次反转至19.5%，略有提高。

总体来看，2013年到2019年期间，未决赔款准备金中IBNR的比重在上升，此后两年又略有下降，2022年基本平稳。

其中老三家的未决/已赚比较稳定，一直在61%以上。而中小公司在过去10年间，由35.6%波动上升至56.2%。而IBNR/已赚，又呈现相反的情形，中小公司比较稳定，而老三家则波动中大幅上升。

13精给出了近三年交强险未决赔款准备金（IBNR）与再保前已赚保费的比值排行榜。限于篇幅，我们仅列示了前20位公司的指标明细，全部公司指标可登录“13精资讯”机构版查询、下载。

近三年人保财险未决赔款准备金与再保前已赚保费的比值始终维持在64%左右，IBNR与再保前已赚保费的比值约为34%；

与之相比，平安财险未决赔款准备金与再保前已赚保费的比值从2020年的70%，下降到2022年的63%；IBNR与再保前已赚保费的比值则由2020年的33%下降到2022年的17.5%；

而太保财险未决赔款准备金与再保前已赚保费的比值却上升了，由2020年的53.6%提高到2022年的59%，IBNR与再保前已赚保费的比值由2020年的7.1%提高到2022年的18.3%。

接下来，我们进一步打开未决赔款准备金的内部结构。

从2022年62家公司IBNR占未决赔款准备金比重的描述性统计看，平均值为26%，中位数23%，加权平均值为32.4%，最大值为92%（日本财产），最小值为1.5%（阳光财产）。

从未决赔款准备金结构来看，2013-2019年IBNR占未决赔款准备金的比重持续上升，已经从2013年的10.7%逐年提高到2019年的40.0%。

此后受车险综改的影响，该比值连续三年下降，2022年IBNR占未决赔款准备金的比重为32.4%。

为什么会发生这一变化？这么多年以来，尤其自2012年《保险公司非寿险业务准备金基础数据、评估与核算内部控制规范》实施以来，行业不断加强理赔管控，行业的及时立案率和估损变差率都在改善。

IBNR占比提高应该是准备金充足性得到进一加强的佐证。

然而，进一步的分析表明，准备金充足性的提高并非全局性的。如果把老三家剔除以后，这一增长趋势就消失了。

IBNR占未决赔款准备金的比重反而由2013年的29.1%逐渐下降到2022年的15.6%。

老三家IBNR占比则由2013年的5.2%逐渐提高到2019年的46.8%，尽管近三年有所下滑，依然保持在40.6%的高位。

具体来看，

人保财险IBNR占比由2013年的2.3%逐年上升到2022年的53.2%，关键是综改后两年也是持续提高，累积上调4个百分点。

平安产险IBNR占比由2013年的7.6%逐年上升到2019年的52.9%，2022年回落到27.9%，尤其是综改后两年已经累积下调20个百分点。

太保财险IBNR占比2013年-2020年始终处于13.6%左右，2022也提高到了31.1%，综改后两年也是持续提高，累积上调18个百分点。

实际上，一家公司的未决准备金结构占比的趋势变化，对于深入客观、了解一家财务公司的业务经营状况更加直观！从未决准备金结构占比上，也可以看出各家公司“十八般武艺各显神通”的主动出击或被动应对！

“13精”给出了近三年各家财险公司IBNR占未决赔款准备金的比重。限于篇幅，我们仅列示了前20位公司的指标明细，全部公司指标可登录“13精资讯”机构版查询、下载。