特斯拉二季度营收同比增长近50%，但毛利率环比下降

当地时间7月19日美股盘后，特斯拉发布2023年二季度财报。报告显示，二季度营收249亿美元，同比增长近50%，刷新去年第四季度所创的单季最高纪录，高于市场预期的245.1亿美元；二季度毛利率18.2%，低于市场预期18.8%。

报告期内，特斯拉二季度产量、交付量和营收都创下了最高纪录，其中总交付量为466,140辆，同时产量为479,700辆电动汽车。公司表示，将今年产量目标维持在约180万辆，并将侧重于削减成本和新产品的研发。

值得一提的是，特斯拉二季度利润率、毛利率均出现下滑。其中，二季度利润为23.99亿美元，同比下降3%，环比一季度降9.9%；二季度利润率为9.6%，同比下降493个基点，一季度同比降近780个基点至11.4%；二季度GAAP口径下总体毛利率为18.2%，为16个季度来最低水平，低于分析师预期的18.8%。

业界普遍认为，虽然特斯拉第二季度营收和销量均获得两位数增长，距离180万辆的全年目标又进了一步，但这一数字只是略高于市场预期。而利润和毛利的下降，显然与特斯拉连续降价促销有关，已经低于预期。对于一直标榜高毛利的特斯拉来说，并不是一个好消息。因此，特斯拉股价昨日盘后大跌4.2%。

同时，特斯拉CEO埃隆·马斯克昨天在财报电话会议上的讲话也值得关注。马斯克预计，2023年第三季度的产量将较第二季度略有下降，这主要是由于特斯拉各个工厂即将进行升级，在升级期间，部分产能可能处于闲置状态。

他还表示，若整体经济环境不稳定，还会继续进行降价。马斯克强调，要用长期的眼光来投资特斯拉，要像巴菲特那样进行价值投资。

对于特斯拉需求的问题，马斯克表示，特斯拉有着实时的生产和交付数据，他会定期通过邮件收到这些数据。他认为，公司价值将增长至少5倍，甚至有增长10倍的潜力。

此外，特斯拉在财报中还提到了上海超级工厂，称该工厂已成功接近满负荷运行了几个月，预计每周的产量不会有实质性的增长，上海超级工厂仍然是主要出口中心。

在新能源汽车赛道上，目前特斯拉与比亚迪并驾齐驱。虽然两家公司在车型布局和价格体系方面，无法直接比较，但比亚迪今年上半年净利润增长约2倍，尤其是毛利率已经超越20%大关，表现惊艳。反观，特斯拉虽然销量和营收也实现大涨，但毛利率下滑至18%左右，引发市场担忧。所以，除了全年销量目标，特斯拉还要下不少功夫。