脱钩之下路难行！宁德时代与福特汽车的联手胜算几何？

美国和中国工业巨头的合作可以加速美国电动汽车的采用。但是，未来的道路依然崎岖。

尽管有反华的声音、政策壁垒和贸易摩擦，世界上最大的电池制造商当代安培科技有限公司（CATL，宁德时代）正在与美国最富盛名的汽车公司之一合作，以促进电动汽车的采用。

随着电动汽车及其零部件成为美国工业政策和重建国内制造业的核心，福特汽车公司和CATL最初于去年7月签署了一项合作协议，包括为电动版的典型美国皮卡和野马Mach-E提供中国电池。据彭博新闻社12月报道，这两家公司目前正在讨论在弗吉尼亚州或密歇根州建立一个工厂，生产磷酸铁锂动力电池。在这个构想的安排中，福特将拥有生产设施，而技术将由中国提供。

这将推动福特汽车的电动车雄心，就像CATL帮助特斯拉公司成为最大的电动车制造商之一一样。福特汽车公司在美国的电动车销量仅次于马斯克的公司。福特说它制造了市场上最畅销的电动皮卡，只是数字很小。自5月上市以来，它只卖出了15,617辆电动F-150 Lightnings。随着CATL电池的稳定供应，这一数字可能会迅速上升。福特公司销售、分销和卡车副总裁安德鲁-弗里克上周指出，福特电动汽车的增长速度是 "整个电动汽车领域的两倍"。

这些工业巨头聚集在一起，使电动车的梦想成为现实，这与当前的政治言论和《减少通货膨胀法》的目标形成了鲜明的对比，后者试图在美国建立国内供应链的同时减少对中国的依赖。大肆宣扬的经济脱钩就这种想法。全球相互依存的供应链、技术和投资不可能被切断，而且，可以在其他地方找到更绿的草场。像CATL和福特这样的公司也许不得不联合起来，利用同样具有关键工业重要性的专业领域，使各自追求的利润成为现实。

福特公司的时机很明智。为了在即将到来的工业技术转变中竞争，美国的联邦气候应对计划已经掀起了绿色能源的建厂热潮。数十亿美元正被投入到国内电池制造业，去年有近400亿美元被投入到新的汽车工厂。这些设施目前许多将由韩国和日本公司建造，至少在几年内也不会完成。一些人已经预测到美国将出现动力电池的短缺。由于迫在眉睫的供应短缺，通用汽车公司削减了电动车销售目标。其他公司，如特斯拉，已经转向中国，成为全球市场份额的领导者。就在资金涌入美国的同时，由于原材料价格上涨，以及钴和锂等电池关键金属的稀缺，制造成本也开始变得越来越高。进入市场的壁垒正在上升。

这不仅仅是成本和价格上涨的问题。这种转型的财政负担越来越重，需要大量的政策支持。例如，《减少通货膨胀法》专注于缓解其中的一些问题，向制造商和买家提供补贴，以加速生产和电动车的采用。然而，它也附带了一些注意事项，即在未来五年内削减中国生产或加工的材料，尽管分析家们说这将提高成本。这使公司的计划变得复杂，并增加了层层的复杂性。

在最近发布的一份白皮书中，美国财政部围绕如何计算《减少通货膨胀法》下的车辆税收抵免提出了拟议的指导意见。具体看，财政部和国税局打算在2023年3月发布关于关键矿物和电池组件要求的拟议指导。该部门指出，制造商将被要求证明其汽车中的关键矿物和部件来自何处。然后，它提出了一个迷宫般的公式、百分比标准和条件。这种官僚主义和过度的规则制定，无疑侧重于地缘政治，而不是行业需要和可以做什么。它只会进一步拖延公司的计划。当然，他们也有可能会够摆脱中国的零部件。

更重要的是，美国立法者并没有让CATL与福特这样的合作伙伴关系变得更加容易。尽管这种合作关系是大规模采用电动车、商业上可行的制造和能源转型所必需的，但立法者们却并不所动。上个月，众议院科学、空间和技术委员会的一名排名成员就美国能源部向总部位于德克萨斯州的Microvast控股公司提供2000万美元的奖励以在美国建厂一事来了猛烈抨击，只是因为该公司在中国有很大一部分资产和收入。这种滑稽的行为只会造成不确定性，使公司陷入政治争斗中，并吓跑那些想要投入急需的资本的投资者。像这样的障碍也没有真正的、有益的结果，可能会迫使企业坐视几十年来最大的产业转移之一。

中国公司是电池制造业的领导者，现在在美国本土却几乎没有机会。问题不在于他们将被排除在美国市场之外，因为他们正在开发欧洲和亚洲，所以他们会很好。真正的问题是，美国的电动车技术将被抛在后面，市场将无法快速增长。这对美国消费者很不利，因为他们不会得到最安全的电动车，对美国公司也不利，因为他们无法利用这些资源而不至于落入陷阱。这势必会使美国伟大的制造业雄心受挫。值得注意的是，虽然中国的工业政策创造了世界工厂，但它也确保了跨国公司将大笔收入带回家。

对于所有那些辩论中美摩擦是否会重绘工厂地图和供应链的人来说，大企业最终会推倒重来。然而，这可能意味着在这一过程中失去机会、利润和时间。一些公司会出于需要而找到道路，其他公司则可能会失败。例如，福特和CATL可能会想出一种结构，美国制造商仍然能够从美国的税收抵免中受益，规避采购和国内含量问题，而CATL的优势将是拿回费用和其他特许权使用费。但是，我们最终会看到路上的电动车数量减少，采用的速度减慢。归根结底，尽管花费了数十亿美元，但这只是一条通往清洁空气的更长、更崎岖的道路。

彭博社2023年1月9日AnjaniTrivedi