高息高返车贷模式终结，三者博弈，谁会是赢家

“全款不卖，只卖贷款。”

这已成为近年4S店购车的潜规则。消费者王女士近期购车时发现，若选择贷款，原本22.98万元的车，在银行补贴1万元、经销商让利1万元后，总价比全款还低几千元。这背后正是“高息高返”模式的魔力——银行以年利率4%-7%发放五年期贷款，并向经销商支付贷款额10%-15%的高额返佣；经销商则将部分返佣转化为车价折扣吸引消费者；而消费者需承诺“长贷短还”，即贷满五年但两年后提前结清免违约金。

消费者隐形枷锁：所谓“两年免息”实为返佣覆盖利息，但若无法提前还款（如资金紧张或违约金条款不明），剩余三年高息将使总成本反超全款。黑猫投诉平台数千条投诉显示，部分消费者遭遇“8%高额违约金”或拖延还款流程。

银行盈利困境：银行赌客户不会提前还款，但实际仅三成用户履约。当大量用户两年结清，银行在支付15%返佣后利息收入骤减，反陷入亏损。

经销商饮鸩止渴：2024年超50%经销商亏损，金融保险业务贡献36.9%利润。然而返佣竞争白热化，部分经销商为抢客将佣金全返消费者，自身利润趋近于零。

2025年1月，重庆率先要求金融机构清理“高息高返”存量业务，严控新增。随后四川、河南等地银行业协会发布自律公约，剑指“诱导提前还款”“高佣金推介”等乱象。至6月初，工行、建行等国有大行全面叫停高返佣合作，返点比例从15%骤降至5%以下。同步收紧的还有提前还款政策：免违约金期限从“贷5满2”拉长至“贷5满3”，彻底堵死套利空间。

失去金融补血，叠加车市价格战，2025年经销商倒闭风险激增。近四年全国已有超8000家4S店退网，新规下淘汰速度将更快。

银行转向价值竞争，从“拼返点”转向提升审批效率、拓展新能源车贷及供应链金融。平安银行2024年新能源汽车贷款暴增73.3%，揭示新方向。

消费者回归理性：新能源车企（如小鹏、极氪）采用“0首付+固定价”模式，贷款全款价差消失。监管要求明示年化利率，终结信息不对称

车贷“薅羊毛”时代落幕，恰是行业挤泡沫、回归服务本质的转机。当金融杠杆撤出，唯有产品力与用户体验，才是车企与经销商真正的护城河。