2024 电动两轮车行业大揭秘：量价齐跌下的生存之战

2024 年，电动两轮车行业寒意袭人，国内总销量同比下滑 11.6%，仅 4950 万台，终端零售均价也跌破 3000 元，较 2023 年下降 8.7%。这一困境背后，有着深层次的原因。

行业寒冬，根源何在？

首先是政策与市场的错配。新国标过渡期结束，市场步入“后置换时代”，2024 年国标车销量占比达 63%，但消费者对高价国标车接受度欠佳。像雅迪冠能系列，搭载石墨烯电池的车型均价超 4000 元，比 2022 年上涨 25%，市场份额便从 32%降至 28%。同时，超标车淘汰周期完结，2024 年置换需求仅占总销量的 21%，比 2023 年减少 17 个百分点。

其次，成本与利润的撕裂也让行业雪上加霜。锂电池材料价格大幅波动，2024 年碳酸锂价格从年初 50 万元/吨暴跌至年底 7.97 万元/吨，企业库存减值损失惨重。雅迪财报显示，原材料存货减值达 3.2 亿元，毛利率从 2023 年的 18.6%降至 15.3%。而钢材价格同比上涨 12%，进一步挤压利润，中小品牌净利润率普遍跌破 3%。

再者，消费与供给出现断层。Z 世代成为消费主力，对智能化功能需求达 67%，但 3500 元以上高端车型销量占比仅 18%。小牛电动虽推出智能锂电车型，却因成本限制，3000 元以上车型销量占比不足 20%，导致全年亏损 1.02 亿元。

上市公司，几家欢喜几家愁？

在这艰难环境下，六家上市公司表现迥异。

雅迪，高端化转型阵痛明显。营收 282.36 亿元，同比下降 18.8%；净利润 12.72 亿元，同比下降 51.8%；销量 1300 万台，同比下降 15%。过度依赖海外市场，却在东南亚遭遇价格战，越南市占率从 28%降至 23%，且石墨烯电池研发投入大但效果未达预期。

爱玛，精细化运营取得胜利。营收 216.06 亿元，增长 2.71%；净利润 19.88 亿元，增长 5.68%，毛利率提升至 18.9%。通过电机自制和规模化采购，核心零部件成本同比下降 9%，县镇级门店占比达 58%，在农业大省市占率高。

九号公司，智能化突围成为黑马。营收 109.05 亿元，增长 44.9%；净利润 9.7 亿元，增长 155.95%，5000 元以上车型销量占比 60%。其 RideyGo!智能系统用户超 200 万，APP 日活率达 38%，海外布局成效显著。

而中小品牌如新日、小牛、绿源则在生死边缘挣扎，面临营收下滑、亏损、库存积压、研发投入低等难题。

破局之路在何方？

行业正从“规模扩张”迈向“价值创造”。技术创新上，台铃推出蓝鲸固态电池，充电 10 分钟续航 200 公里，成本还降 15%；雅迪 TTFAR 3.0 增程系统整合部件，续航提升 30%；爱玛采用碳纤维车架，整车减重且成本下降。

商业模式创新方面，换电生态兴起，深圳试点钠离子电池“以换代充”，成本降至 3 元，换电柜覆盖率达 45%；共享出行发展迅猛，美团、哈啰在 20 城投放智能换电柜，共享电单车日均订单超 800 万单；海外拓展也有进展，雅迪印尼基地投产。

同时，政策与资本双轮驱动。湖北、江苏等 12 省推出“以旧换新”补贴，拉动销量增长 12%；宁德时代、比亚迪等资本入局；2025 年新国标升级，中小品牌淘汰率预计达 30%。

未来十年，格局几何？

未来十年，市场格局将重塑。头部集中度提高，CR5 市占率将从 2024 年的 65%提升至 2030 年的 80%。高端化占比突破 30%，智能化车型渗透率达 50%，海外市场销量占比提升至 35%。

技术趋势上，固态电池 2026 年商业化量产，氢燃料电池 2030 年试点应用，车路协同实现 L4 级功能。

不过，行业也面临政策风险，如欧盟碳关税、数据安全规定以及反垄断调查等。

2024 年的行业危机，是“旧秩序”的崩塌与“新生态”的萌芽。未来十年，技术创新、模式重构、全球化布局是企业生存关键。你觉得哪个品牌能在这场变革中拔得头筹？欢迎留言讨论。