汽车发动机缸体行业市场现状分析：长源东谷vs秦安股份vs 正恒动力

一、基本情况对比

汽车发动机是汽车中最重要的零件之一，发动机的加工质量直接影响发动机的质量，进而影响到汽车整体的质量，发动机缸体的制造加工长期以来一直受到国内外汽车生产企业的重视。发动机缸体是发动机的基础零件和骨架，同时又是发动机总装配时的基础零件。

汽车发动机缸体行业中，上市企业襄阳长源东谷实业股份有限公司成立于2001年12月,于2020年5月完成首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市。公司总部位于湖北省襄阳市,目前下设4家子公司,分别是北京长源朗弘科技有限公司、武汉长源朗弘科技有限公司、襄阳长源朗弘科技有限公司、襄阳长源东谷物流有限公司。公司主营业务为柴油发动机核心零部件的研发、生产及销售,主要产品为柴油发动机缸体、缸盖、连杆等。公司目前主要客户有福田康明斯发动机有限公司、东风康明斯发动机有限公司、东风商用车有限公司、广西玉柴机器股份有限公司、上汽菲亚特红岩动力总成有限公司、中国重汽集团杭州发动机有限公司、西安康明斯发动机有限公司、浙江新柴股份有限公司、上海柴油机股份有限公司等大型发动机制造厂商大型发动机整机和大型整车生产厂商。

重庆秦安机电股份有限公司,成立于1995年,是从事汽车发动机动力系统核心零部件和变速器关键零部件生产配套的专业厂家,是集铸造和机加一体化的汽车零部件制造企业。公司主要产品为汽车发动机气缸盖、气缸体(铸铁/铸铝)、曲轴及变速器箱体/壳体等;并且已经开始涉足复杂结构件。

成都正恒动力配件有限公司，创立于一九九七年，专业化生产汽车发动机汽缸体。历经八年发展，正恒动力已经成为中国专门生产汽缸体的主要生产商之一。正恒动力现时产品包括微型车汽缸体、轻型车汽缸体、轿车汽缸体三大类型、十余种型号，分别由三条微型车汽缸体生产线、一条轻型车汽缸体生产线、一条轿车汽缸体生产线来完成。

长源东谷vs秦安股份vs 正恒动力基本情况对比

资料来源：企查查、智研咨询整理

二、经营情况对比

1、总营业收入对比

2018年以前，我国汽车产业政策主要为规范性文件，随着近年来中国汽车产业的蓬勃发展，国产化程度不断提升，愈来愈多的政策倾向于规划类和支持类，推动了汽车发动机缸体行业的发展；从2021年三家企业总营收情况来看，长源东谷的总营收远远高于其他两家企业。而从近年三家企业总营收的变化情况来看，三家企业的总营收一直呈现稳步上涨的趋势。2021年长源东谷、秦安股份以及正恒动力各自的营收分别为15.8亿元、14.2亿元以及6.4亿元，2022年上半年各自总营收分别为5.6亿元、5.9亿元以及3.4亿元。

2019-2022年上半年中国汽车发动机缸体行业重点企业总营业收入(亿元)

资料来源：企业年报、智研咨询整理

2、总营业成本对比

从三家企业近年来各自的营业成本来看，都呈现上涨的趋势，主要原因在于：主营业务的扩张。2022上半年长源东谷、秦安股份以及正恒动力各自的营业成本分别为：4.2亿元、4.7亿元以及2.6亿元。

2019-2022年上半年中国汽车发动机缸体行业重点企业总营业成本(亿元)

资料来源：企业年报、智研咨询整理

3、汽车发动机缸体营业收入对比

随着国民经济总量的持续增长以及全面建设小康社会的落实，居民收入持续增加将会推动消费结构升级，在此过程中，汽车消费的带动作用依然存在，家庭以便携出行、自驾旅游为目的的购车，都会带动汽车行业的发展；从2019-2021年长源东谷、秦安股份以及正恒动力的汽车发动机缸体营业收入来看，长源东谷的汽车发动机缸体营业收入始终高于其他两家企业。2021年长源东谷、秦安股份、正恒动力各自的汽车发动机缸体营业收入分别为8.4亿元、7.0亿元以及5.2亿元；而从近几年的变化趋势来看，正恒动力和秦安股份的汽车发动机缸体业务的营收一直呈现上涨的趋势。

2019-2021年中国重点企业汽车发动机缸体营业收入(亿元)

资料来源：企业年报、智研咨询整理

4、汽车发动机缸体营业成本对比

三家企业的汽车发动机缸体的营业成本整体呈现上涨的趋势；2021年长源东谷、秦安股份、正恒动力各自的汽车发动机缸体营业成本分别为6.2亿元、5.6亿元以及4.0亿元。

2019-2021年中国重点企业汽车发动机缸体营业成本（亿元）

资料来源：企业年报、智研咨询整理

5、汽车发动机缸体毛利率对比

三家企业的汽车发动机缸体业务的毛利率都呈现先上涨后下降的趋势；2021年长源东谷、秦安股份以及正恒动力该业务的毛利率分别为26.4%、20.6%以及22.8%。

2019-2021年中国重点企业汽车发动机缸体毛利率

资料来源：企业年报、智研咨询整理

相关报告：智研咨询发布的《2023-2029年中国汽车发动机缸体行业竞争现状及投资机会分析报告》

三、产销量与库存量

随着国家“国六”政策的落地实施，以及新基建等重大项目的开展，商用车行业仍将保持较高的景气度，三家企业汽车发动机缸体的产销量近几年整体都呈现上涨的趋势。长源东谷2021年的产销量分别为61.6万件以及60.36万件；秦安股份的2021年的产销量分别为96.08万件以及94.06万件；正恒动力2021的产销量分别为384.9万件以及374.8万件，远远高于长源东谷以及秦安股份。

2019-2021年长源东谷汽车发动机缸体产销量以及库存量（万件）

资料来源：企业年报、智研咨询整理

2019-2021年秦安股份汽车发动机缸体产销量以及库存量（万件）

资料来源：企业年报、智研咨询整理

2019-2021年正恒动力汽车发动机缸体产销量（万件）

资料来源：企业年报、智研咨询整理

四、研发投入情况对比

从研发投入情况来看，三家的研发投入金额整体呈现逐年上涨的趋势；2021年长源东谷、秦安股份、正恒动力的研发投入金额分别为0.86亿元、0.48亿元、0.47亿元。2021年长源东谷、秦安股份、正恒动力的研发投入占比分别为5.4%、3.4%、7.3%。

2019-2021年中国汽车发动机缸体行业重点企业研发投入(亿元)

资料来源：企业年报、智研咨询整理

2019-2021年中国汽车发动机缸体行业重点企业研发占比

资料来源：企业年报、智研咨询整理

五、结论

无论总经营情况还是研发投入情况，长源东谷都要优于企业两家家企业；而在产销方面，正恒动力要多于其他两家企业。

长源东谷vs秦安股份vs 正恒动力主要指标对比

资料来源：企业年报、智研咨询整理

以上数据及信息可参考智研咨询发布的《2023-2029年中国汽车发动机缸体行业竞争现状及投资机会分析报告》。智研咨询是中国产业咨询领域的信息与情报综合提供商。公司以“用信息驱动产业发展，为企业投资决策赋能”为品牌理念。为企业提供专业的产业咨询服务，主要服务包含精品行研报告、专项定制、月度专题、可研报告、商业计划书、产业规划等。提供周报/月报/季报/年报等定期报告和定制数据，内容涵盖政策监测、企业动态、行业数据、产品价格变化、投融资概览、市场机遇及风险分析等。