2026 新能源大洗牌：购置税砍半、出口暴跌 44%，谁能活过这寒冬？

前些天，朋友提到新能源，问来年是否有戏？

但2026 年新能源行业的开局却一阵寒意，政策红利退潮后，锂电池需求环比暴跌。数据显示：年初销量环比4季度暴降30%。新能源乘用车购置税政策的重大调整为导火索， 从执行十余年的全额免征，突然切换到 5% 的减半征收，单辆最高减税额从 3 万元砍至 1.5 万元。变动看似温和，实则精准击中了行业的 “政策依赖症”。

普通消费者以 20 万元的主流车型为例，2025 年底前还能全额免税，2026 年就要多掏 8849 元购置税；50 万元的豪华车型更是要多缴 3.5 万元，成本跳升直接导致 2025 年四季度的 “抢购潮” 和 2026 年初的 “观望潮” 。

商用车市场的波动年末抢补贴、抢免税的冲刺行为，短期数据好看却透支了后续需求。

四季度锂电池出口的暴增，很大程度上就是商用车抢装潮的后遗症，而 2026 年初的环比大跌，不过是市场回归理性的必然结果。所以年前那波电池疯狂，是不是套人的陷阱呢？

这种 “脉冲式需求” 对电池企业的生产计划造成致命打击，为了应对年末冲刺扩产，年初却要面临产能闲置，减产休假成了无奈之下的最优解。

新能源行业的出口数据，正上演 “冰火两重天” 。11 月中国锂电池对欧盟出口暴增 42%，中东、大洋洲市场增长超一倍，欧盟市场占比稳定在 40% 左右，数据也证明中国锂电池的全球竞争力；但另一方面，对美出口的暴跌给行业敲响了警钟 ——2025 年对美锂电池出口金额从 18.7 亿美元跌至 10.4 亿美元，降幅 44%，单价还同步下降 22%。​

美国 AI 产业爆发带来的储能需求，居然没给中国电池企业带来任何红利。这也是地缘政治和供应链重构导致的必然结果。美国为了扶持本土新能源产业，通过各种隐性壁垒将中国电池排除在供应链之外，即便 AI 带来的电力需求暴增，也宁愿选择成本更高的本土产品或盟友供应。这种 “市场割裂” 的趋势，正在迫使中国电池企业重新规划全球布局。​

新能源乘用车出口的增长，对独立电池供应商的拉动作用有限。现在头部车企比如比亚迪、特斯拉，都在推进电池自制化，海外工厂的电池供应优先内部消化，留给宁德时代、亿纬锂能等独立供应商的空间越来越小。2025 年底的 A 股数据就能看出端倪：比亚迪市值突破 9000 亿，股价单日上涨 5.45%，而宁德时代的市值虽仍居榜首，但涨跌幅仅 0.38%，这种差距背后，正是 “整车 + 电池” 垂直整合模式对独立供应商的挤压。​

储能困局：低价竞争下的生存危机​。如果说车用电池的需求波动是周期性的，那储能电池的困境就是结构性的。国内储能招标价格跌破 300 元 / 度的警戒线，直接让行业陷入 “越生产越亏损” 的死循环。要知道，电池生产的原材料成本、人工成本、设备折旧都是刚性支出，当售价低于成本线，企业要么选择亏损接单维持现金流，要么放弃订单导致产能闲置。​车用电池无法为储能业务的亏损 “输血”。过去几年，很多电池企业指望用车用电池的高利润补贴储能业务，抢占市场份额，但随着车用电池需求下滑、价格竞争加剧，这种 “交叉补贴” 的模式难以为继。2025 年锂电池出口单价从 1.8 万美元 / 吨降至 1.5 万美元 / 吨，车用电池的利润空间被大幅压缩，企业再也没有多余资金补贴储能业务，只能看着储能市场陷入 “低价 - 亏损 - 技术投入不足” 的恶性循环。​

困境背后，是储能行业的 “野蛮生长” 后遗症。前几年新能源补贴政策刺激下，大量资本涌入储能领域，导致产能严重过剩。而国内储能项目多依赖政策补贴，市场化程度低，企业为了拿到项目只能恶性压价，最终陷入 “谁先涨价谁先死” 的囚徒困境。没有合理的利润空间，企业就没有资金投入技术研发，无法降低单位成本，只能在低价竞争中苟延残喘。​

政策倒逼：阵痛背后的产业升级逻辑​。很多人看到 2026 年初的行业寒意，就开始唱衰新能源行

业，但恰恰相反，这种阵痛正是产业从 “政策驱动” 向 “市场驱动” 转型的必经之路。2026 年实施的不仅有购置税新政，还有全球首个电动汽车电耗限值强制性标准，纯电车型能耗要求加严 11%，插混车型纯电续航门槛从 43 公里提升至 100 公里，这些政策的核心目标，就是淘汰落后产能，推动行业高质量发展。

从历史经验看，任何产业的成熟都离不开 “政策退坡” 的洗礼。中国新能源汽车行业能从无到有、全球领先，政策扶持功不可没，但也滋生了一些依赖补贴、技术落后的 “僵尸企业”。现在政策退坡、技术门槛提高，就是要把这些企业淘汰出局，让资源向有技术、有规模、有创新能力的头部企业集中。2025 年底的 A 股数据已经呈现这个趋势：头部 10 家新能源企业总市值占据板块半壁江山，而尾部企业的市值持续萎缩，换手率不足 1%，行业洗牌正在加速。​

对电池企业来说，当下的减产休假不是躺平，而是修炼内功的机会。面对电耗限值加严的要求，企业需要加大研发投入，提升电池能量密度、优化集成效率；面对出口市场的分化，需要拓展欧盟、中东等友好市场，同时在海外建厂规避贸易壁垒；面对储能市场的困境，需要推动技术创新降低成本，同时探索 “光储充一体化” 等新业态，摆脱对单一市场的依赖。​

长期展望：黑暗中的微光与破局方向，2026 年初的行业寒意，不代表新能源行业的天花板已到，而是产业升级的 “青春期叛逆”。从长期来看，新能源替代传统能源的大趋势没有改变，全球碳中和目标的推进、新能源技术的持续进步、消费者环保意识的提升，都将为行业提供源源不断的增长动力。​

破局的关键，在于企业能否抓住三个核心方向：一是技术升级，通过固态电池、钠离子电池等新技术研发，突破能量密度和成本的瓶颈；二是全球化布局，避开地缘政治风险，在欧洲、东南亚等市场建立生产基地，实现 “本地生产、本地销售”；三是业务多元化，从单一的电池制造，向储能系统解决方案、电池回收等领域延伸，构建全产业链优势。​

从资本市场的反应来看，市场已经开始用脚投票选择优质企业。2025 年底，阳光电源股价单日上涨 7.86%，总市值突破 3700 亿，就是因为其在储能系统解决方案领域的领先地位；比亚迪的强势表现，源于其 “整车 + 电池 + 光伏” 的全产业链布局。这些企业的崛起，证明新能源行业的机会依然存在，只是需要企业从 “规模扩张” 转向 “质量提升”。​

对普通投资者和从业者来说，2026 年的新能源行业可能会是 “痛苦但有希望” 的一年。短期的市场波动和行业洗牌会带来阵痛，但长期来看，那些能够穿越周期、实现技术突破和模式创新的企业，终将在新能源革命中占据主导地位。就像九边常说的：“任何行业的升级，都是淘汰一批旧玩家，再成就一批新玩家”，新能源行业的阵痛期，正是优质企业脱颖而出的最佳时机。