小米YU7预定量达28.9万台：供应链核心企业受益及投资机会全解析

一、预定量超预期，市场热度空前

小米YU7(图片|配置|询价)作为小米汽车第二款战略车型，自6月26日发布以来即引发市场强烈反响。根据最新数据，其3分钟大定突破20万辆，1小时达28.9万台，预计24小时内将超过30万台，远超此前SU7同期表现。这一数据不仅刷新了新能源汽车预售记录，更预示着小米汽车在2025年有望实现45万辆的总交付目标，供应链企业将直接受益于这一销量爆发。

二、核心供应链环节深度解析

从技术配置来看，YU7搭载的800V高压平台、激光雷达、Thor芯片等先进技术，显著提升了供应链附加值。以下从五大核心领域梳理受益标的：

1. 智能驾驶与座舱系统

• 华阳集团（002906）：独家供应YU7的“HyperVision”全景抬头显示（P-HUD）系统，首次切入小米供应链，预计带来年化10%-15%营收增长。其AR-HUD技术在行业内具备先发优势，随着渗透率提升，增长空间进一步打开。

• 德赛西威（002920）：提供基于英伟达Thor芯片的舱驾一体域控制器，单车价值超5000元，主导高阶智驾方案落地。作为小米智能驾驶核心合作伙伴，技术协同能力突出，近一周主力资金净流入超2亿元。

• 禾赛科技（美股）及永新光学（603297）：禾赛科技独家供应激光雷达，20%产能绑定小米；永新光学为其提供光学组件，间接受益于激光雷达需求增长。

2. 三电系统与底盘

• 汇川技术（300124）：联合研发V6s超级电机（转速21,000rpm），适配YU7四驱版，峰值功率508kW，订单贡献显著营收增量。

• 拓普集团（601689）：供应空气悬挂系统（单车价值6000-8000元）及轻量化结构件，同时受益于SU7/YU7双车型放量，近一个月涨幅超25%。

• 富特科技（301607）：独家供应高压电源系统（OBC+DC/DC），小米长江基金持股5%，深度绑定合作，机构预测2025年营收增速超30%。

3. 电池与热管理

• 宁德时代（300750）：独家供应YU7三元锂电池，同时承接SU7 Ultra麒麟电池订单，预计2025年小米汽车电池需求超15GWh，6月26日资金流入达7.7亿元。

• 银轮股份（002126）/奥特佳（002239）：供应冷却管路及热管理总成，适配800V高压平台的高散热需求。

4. 电子与零部件

• 欧菲光（002456）：供应环视及DMS摄像头，4K分辨率支持HDR动态范围，在智能驾驶感知环节占据重要地位。

• 振邦智能（003028）：通过第三方合作伙伴向YU7独家提供车载冰箱控制器，已进入试产阶段。

• 威贸电子（833686）：作为小米汽车线束供应商，北交所30cm弹性标的，流通市值不足15亿，具备短期炒作潜力。

5. 材料与设备

• 蓝思科技（300433）：供应中控屏及仪表盖板，受益于车载显示模组需求增长。

• 英飞凌（美股）：提供HybridPACK Drive G2 CoolSiC功率模块，支持800V高压平台，开关损耗降低70%。

三、市场表现与投资逻辑

从资本市场反应看，小米YU7概念股近期表现亮眼。6月26日，海泰科（301022）、合力泰（002217）、普路通（002769）等多股涨停，华阳集团、拓普集团、宁德时代等核心标的资金流入显著。这一现象反映出市场对小米供应链企业的高度认可，尤其是技术壁垒高、订单确定性强的公司。

投资逻辑：

1. 短期催化：YU7订单超预期叠加6月26日发布会热度，板块有望迎来脉冲行情。

2. 中长期价值：优先选择已切入SU7/YU7双供应链且技术壁垒高的标的，如华阳集团、汇川技术、拓普集团等，其业绩增长具备持续性。

3. 弹性标的：流通市值较小的富特科技、威贸电子、津荣天宇（300988）等，若市场对YU7题材认可度提升，股价弹性较大。

四、风险提示

尽管小米YU7供应链前景广阔，但仍需警惕以下风险：

1. 产能瓶颈：碳纤维、SiC器件等高端材料供应不足可能导致交付延迟，影响市场信心。

2. 行业竞争：特斯拉Model Y潜在降价及华为、蔚来等同级车型的竞争，可能分流订单并压缩利润空间。

3. 估值波动：板块近期涨幅较大，若成交量萎缩或龙头股调整，需防范短期回调风险。

五、结论

小米YU7的热销为供应链企业带来了明确的业绩增长机遇，智能驾驶、三电系统、电池等核心领域的龙头公司将显著受益。投资者可结合技术壁垒、订单弹性及市场情绪，优选华阳集团、德赛西威、拓普集团等确定性标的，同时关注富特科技、威贸电子等弹性品种。在把握机遇的同时，需密切跟踪产能释放、行业竞争及政策变化，动态调整投资策略。